howvc.com
银行保险

未来金融界是大型金融集团的天下

商业银行综合经营史:交通银行的经历

“天下大事,分久必合,合久必分。”在金融业经营的历史中,我们也能依稀见到这一规律的身影。

在美国,不同时期的两个法案见证了美国金融业分与合的历程。大萧条之后的1933年,美国国会颁布了《格垃斯—斯蒂格尔法案》(the Glass-Steagall Act),结束了美国商业银行与投资银行混业经营的历史,开创了此后接近70年金融业分业经营与分业监管的时期。而到了1999年,美国《金融服务现代化法案》的推出,又再一次改变了世界金融业经营的风向。近期受美国次贷危机影响,华尔街五大投行或破产倒闭,或被商业银行收购,其余的则将变身为银行控股公司。

我国商业银行在短短的二十多年中,也走过了从混业到分业再到综合经营的发展历程。交通银行是国内最早开展综合经营的商业银行,从它的经历可以看到中国商业银行的综合经营过程。

依照1987年重新组建时国务院批准的方案,交通银行被赋予股份制、综合类、现代商业银行的试点任务。在这个思路指引下,交通银行成为我国第一家从事银行、保险、证券、信托业务的综合性商业银行。1990年代初,交行麾下拥有当时国内市场上颇有影响的中国太平洋保险公司和海通证券公司。在交通银行的综合经营框架下,这两家公司的发展一直比较健康,资产规模和利润总额等指标都位列行业前三位。

1990年代中期,一些金融机构违规经营,风险集中涌现,政府开始进行金融秩序整顿。在这个背景下,交行按照分业经营的要求,在1999年剥离了境内的非银行金融业务;仅保留在香港的非银行金融子公司,在香港继续发展综合经营。

与太保和海通“脱钩”的历史,对所有交行人来讲都是一份沉重的记忆。与此形成鲜明对照并令人叹惋的是,就在交行刚刚完成“脱钩”两个月之后,1999年11月美国通过《金融服务现代化法案》,国际金融界的分业经营方向又一次发生逆转。有人曾戏言:“如果交行再坚持两个月,说不定情况就完全两样了。”

21世纪初,中国银行业进入了新一轮改革发展期,交通银行又率先成为探索综合经营的试点单位。近年来,交行子公司队伍不断壮大,综合经营布局基本形成,重新建立了以银行为主体,包括证券、保险、信托、基金、金融租赁等机构的综合性金融集团,初步构建了综合经营的基本框架。目前交行已成为国内涉及非银行业务领域最多的商业银行之一。

20年前后对比:相同的综合经营,不同的环境条件

有位金融业资深人士曾经讲过,在推进国内金融业综合经营方面,我们要正确解读现实、解读历史。但解读现实和解读历史有时候并不容易。在金融危机发生的时候,我们更要客观总结经验,不要误读历史。

美国1933年通过《格垃斯—斯蒂格尔法案》的理由是商业银行因为过度涉足证券业务而倒闭,导致金融体系崩溃,进而引发了1930年代的大萧条。但后来的一些研究者认为,《格拉斯-斯蒂格尔法案》“误读了美国大萧条的历史”。如已故诺贝尔经济学奖得主弗里德曼和安娜·施瓦兹合著的《美国货币史》,专门探讨了大萧条产生的背景、因果和逻辑,明确提出《格拉斯-斯蒂格尔法案》是基于错误诊断的错误药方。现任美联储主席伯南克持同样观点,在他出版的《大萧条》(The Essays on the Great Depression)一书中,也有类似的分析。而1999年美国《金融服务现代化法案》的出台,正是对《格拉斯-斯蒂格尔法案》的否定。

对于中国分业与混业的历程也应客观评价。中国银行业在综合经营上确实经历了一个反复的历程,但这不是简单的反复,而是曲折式的前进、螺旋式的上升。实际上,前后两个“综合

下一页
本文共 3 页,第  [1]  [2]  [3]  页

发表评论】【告诉好友】【打印此文】【收藏此文】【关闭窗口

上一篇:全球化馅饼或陷阱
下一篇:受累于金融海啸 外资法人银行扩张速度明显放缓


人支持

相关文章:
银监会批准筹建首批消费金融公司
周小川要求央行系统做好2010年金融调控工作
金融海啸下待完善的中国破产机制
中国和世界为美国买单
探究美国金融危机的真相
温家宝:外部需求减少已对中国经济产生影响
80年来最严重 金融危机已成经济危机
美国金融海啸的真正元凶(1)
刘纪鹏:金融海啸对中国是一次历史性机遇
吴敬琏:金融海啸对中国影响明年更深化