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天使投资人

本土投资人深圳联手做天使投资

  2007年10月13日,在深圳举办的首届中国天使投资论坛上,深圳市南山区科技局,深圳市天使投资人俱乐部,清华大学深圳研究生院联合宣布,成立“中国天使投资项目路演中心”,并希望以此提供创业整合机制,让该中心成为高等大学研发与投资的对接平台。

  与此同时,深圳市创新投资集团董事长靳海涛、深港产学研产业投资公司董事长厉伟、A8音乐网集团董事长刘晓松、空中网总裁杨宁等著名投资人均表示,主张采用联合的方式进行天使投资,同时加强天使投资人的互动沟通―――看来,无论是从产业的纵向还是横向,中国的本土投资人都将发挥更大的“组合”威力。

  政府引导创新组合机制

  “清华大学每年申报专利有800多项,但最后绝大部分都没有真正被利用,而我们在参观欧美大学时发现,他们申请专利的绝对数字或许低于我们,但其专利转化为产品的利用率却非常高。”清华大学深圳研究生院副院长马辉,在谈到“产、学、研”的转化时如是说,而其中资本无疑将起到重要的孵化作用。马辉同时表示,相信中心将发挥其在创新价值链中的连接作用。

  据介绍,该中心将建立资本整合机制,成为高等大学研发与投资的对接平台,并计划定期组织研讨,为投资双方创造机会,为中小企业提供各方面的扶持。

  “天使投资的参与者不光是企业家,也应该有政府。”深圳市创新投资集团董事长靳海涛透露,深圳也将成立由政府基金起引导作用的“天使投资政府引导基金”,深圳投资界的同行已经就此对政府提出有关建议,政府方面也正在研究当中。

  此前,2006年3月22日,国内第一只创投引导基金在苏州工业园区成立,总规模达10亿元。

  高风险的资本游戏

  “处于襁褓中的企业,或者凭一纸商业计划书,就要判断出其是不是有成长为大公司的潜质,所以做天使投资人,要有‘火眼金睛’,不仅能分辨出妖精,还要能最后带着几个‘妖精’去西天取到真经。”从深港产学研产业投资公司董事长厉伟这个比喻可以看出,判断力、耐性以及其积累的资源,都是风险投资人必备的素质。

  “如果到处都是天使投资人,那就不是天使,而是鸟人。”厉伟在这个玩笑过后提示人们,“成功的几率几乎等于失败的倍数,所以千万不要把救命养老的钱拿来做天使投资。”

  深圳市创新投资集团董事长靳海涛也表示,目前其天使投资的5个项目,“两个基本成功,一个基本失败,两个初步成功。”这种概率不仅令业内人士艳羡,靳海涛也表示,“这种成功的运气连我自己都没想到。”

  提倡联合投资降低风险

  A8音乐网集团董事长刘晓松投资过腾讯、空中网总裁杨宁投资过亿友网等,尽管有这些成功的天使投资经历,但是论坛上,这些投资者凑到一起,仍是提倡“联合”投资,“拉来的朋友越多越好。”一是为了降低风险,二是为了扩充资源,因为寻找天使投资的企业都还处于“弱小”状态,按杨宁的说法。“不一定哪个朋友的什么想法或资源,可以给公司带来很大的帮助。”

  A8董事长刘晓松表示,“投资人之间可能会有竞争,天使投资人彼此间提倡多交流。”而对于有些VC(风险)所提到的联合投资可能会碰到的投资人意见不一的情况,刘晓松表示,几个天使投资人可推选代表统一表达意见。

  今年3月,深圳天使投资人俱乐部成立。据了解,以往天使投资往往集中在很小的圈子当中,如刘晓松当年曾是腾讯的天使投资人,后来厉伟的深港产学研又投资A8;TOM在线的CEO王雷雷曾经是空中网的天使投资人,而在相关的机构团体成立后,以往主要以个体行为为主的本土天使投资,在产生联动之后,对国内整个天使投资人行业、包括初创企业的发展都得到进一步的提升。

  深圳市创新投资集团董事长、天使投资人俱乐部主席靳海涛:

  创业团队最重要”

  高风险是天使投资不可回避的话题,深圳市创新投资集团有限公司董事长、天使投资人俱乐部主席靳海涛表示,“天使投资是富人的游戏”。

  盈利并不代表成功

  靳海涛说,2006年到现在一年多的时间之内,创新投一共投了5个天使投资项目。这5个项目目前总的状况是,两个基本成功、两个初步成功、一个基本失败。

  “结果非常好,我自己都想不到,本来是成一败九或者是成二败八的事。”靳海涛表示。

  但其又指出,“盈利并不代表成功。”这些公司大部分还没有盈利,有两个盈利的,一个盈利的其列为基本成功,有一个盈利的其认为基本失败。这些项目当中,从项目的行业分析来看,一个是软件+网络服务,一个是高科技的产品研发,一个是消费类电子产品的研产销一条龙的方案,一个是制造业+高端服务,还有一个是个性化的高端服务。

  靳海涛说,我们从案例来看,最好的是两个基本成功,其成功的原因,最重要的因素是团队非常优秀,第一条取胜的原则就是团队特别有名,第二才是在原创前的结构设计比较好。我们看了基本失败的项目,虽然现在盈利,但与我们当时的初衷是不吻合的,而且这种盈利不可能保持将来的高成长,主要的原因是团队运作能力不行。

  “钱背后的服务最重要”

  另外,靳海涛还认为天使投资更多的要倾注全方位、全过程的服务。这种服务是很花精力的,是需要资源的,所以要根据自己的服务能力来确定你的天使投资项目的内容和范围。所以他提出了一个观点,就是“参与天使投资的应该是政府,应该是在中国或者深圳最成功的企业家。”因为他们有能力、有资源去扶植这些天使投资项目,天使投资所提供的钱只是一部分,最重要的是钱背后的服务。

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