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对冲基金经理:玩钱高手的生意与生活

      他们中的大多数,住在离纽约不远的小镇格林威治,隐秘的对冲基金(Hedge Fund)之都;他们是资本世界里最机警也最神秘的一个群体,手上掌握着超过两亿美元的资金,威力足以摧毁一个国家的金融体系;他们极其富有,排名前25位的家伙一年总共赚进140亿美元,是私人飞机、游艇、艺术品的消费豪客。普通人谈起他们时,相信这是一群潜伏在黑暗中的野心家,有着企图统治世界的惊天大阴谋——但实际上,几乎很少有人了解这个群体,对冲基金的经理们。

     在亚洲,人们谈起对冲基金时,常见的话题是当年乔治•索罗斯领导的量子基金(Quantum Fund)对英镑和泰铢的投机而引发的东南亚金融危机,或者是它所带来的巨额财富,比如基金经理史蒂芬•科恩(Steven Cohen)在格林威治拥有一所3.2万平方米的大房子,房屋本身堪称当代建筑的伟大艺术品,奢华程度相当于英国王室的温莎堡;又或者是它高得惊人的薪酬,去年全球收入最高的基金经理,复兴科技(Renaissance Technologies)的创始人詹姆斯•西蒙斯就进帐17亿美元。

     从本质上来说,对冲基金是一种非常昂贵的游戏,只适合机构投资者和大富翁玩。但是在某种意义上,对冲基金又是一个很吸引眼球的竞赛项目,颇富娱乐性。比如,对冲基金是否人为抬高了原油价格?某一基金经理是否由于对天然气价格的糟糕预感而损失了60亿美元?又或者,对冲基金根本就有企图统治世界的惊天大阴谋?类似这样的问题越来越多地出现在人们的闲谈中,不过,尽管有很多人在谈论这些话题,很快他们就会失去谈资——因为几乎很少有人真正了解对冲基金。真正懂得它的人并不总把它挂在嘴边,他们要不是在忙着募集资金,就是躲在自己的世界里享受生活。

     但是不管怎样,是时候了解这群真正的资本之王了。要知道,这些顶级的对冲基金经理们才真正集结了当今商业时代全部的传奇要素——他们无所不在,又确无所在。

      他们广泛、频繁地投资于股票、债券、期货、外汇,以及各种衍生品,他们的交易无所不在,没有确定的地域概念,其威力甚至能摧毁一个国家的金融体系,当年的东南亚金融危机就是一个例子;他们的生活也能极尽奢华,如果一个对冲基金经理足够天才,他可以在两三年内成为世界上最富有的人之一,资历更老的对冲基金经理早就是福布斯富豪榜的常客了,但这样的成功也可能只是昙花一现,在投资这个行业,荣与辱的转换只在一刹那间,一次投资失败就可能导致挑剔的客户们马上撤资;在弹指间能带来数以亿计美元的收入或损失的巨大压力,也让他们变得有些神经质,每个人面对下属时都是一副咆哮的大嗓门,但面向外界时他们又刻意维持着自己的低调,因为他们得通过非公开途径来募集资本,以此规避美国证券相关法律的绝大多数信息披露要求,也就是说,他们无需向任何人解释他们究竟有多少钱,又用这些钱做了什么;他们唯一需要做的,就是凭着自己在华尔街摸爬滚打多年挣得的名声,创办或者加入一家对冲基金,然后,替客户带来高额的投资回报。

      这才是关键所在:他们极度富有,而前提条件是,他们要聪明过人,仿佛游离在规则之外,却最先抓住了这个世界的本质;他们还需要目光如炬,必须辨识出市场上最细微的变化,在这些最细微的变化中寻找最大的盈利机会;他们还需要勇气可嘉,因为他们最本质的工作就是与风险搏击,即使是再聪明的天才,也难逃市场风险的打击——在1998年,当时著名的对冲基金长期资本管理公司(LTCM)雇佣了两个诺贝尔经济学奖得主和一大堆才华横溢的程序设计师,为他们设计非常精巧的套利模型,试图捕捉俄罗斯政府债券交易中的微小获利机会,但是谁也没有料到俄罗斯政府债券会突然违约,结果这群伟大的科学家最终亏得血本无归。

      那么,这群基金经理们究竟有多富有?

     根据《机构投资者》旗下的出版物《阿尔法》在2007年第二季度的调查显示,全球排名前25位的对冲基金经理全年赚进140亿美元——140亿美元是什么概念?它超过了约旦或是乌拉圭的国民收入总值;140亿美元也足够为800万儿童提供一年医疗保险。在这份顶级对冲基金经理的收入名单上,三位对冲基金经理的收入超过了10亿美元,最低收入的一个家伙也拿到了6500万美金。位列榜首的是詹姆斯•西蒙斯,他的进帐是17亿美元,超过美国人均收入的3.8万倍——按照这个标准,镀金时代最富有的美国人洛克菲勒真是太寒酸了,他在1894年赚的钱,也仅仅是当时美国人均收入的7000倍。

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