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战略

外资VC/PE对中国投资前景依然充满信心

      2009年4月7日,北京, 中华创业投资协会公布了最新的中国私募股权投资行业调研报告。

      报告显示,在全球金融危机的影响不断加剧和中国经济面临严峻形势的情况下,外资VC/PE机构普遍放缓了在中国的投资步伐,但他们对中国私募股权投资(VC/PE)市场的长期发展前景依然看好。

  中华创业投资协会于2009年第一季度进行的此项调查旨在报告全球金融危机和当前中国经济形势对在中国开展业务的外资VC/PE机构的影响,以及外资VC/PE机构对行业政策环境的看法和建议。本次调查总共得到39家在中国开展业务的领先的、具有代表性的外资VC/PE机构的有效反馈。

      外资VC/PE机构对中国的长期投资信心依然坚定

  调查结果显示,由于全球金融危机和中国经济的严峻形势,外资VC/PE机构对中国的短期投资信心受到一定程度的打击。43.6%的外资VC/PE机构表示对中国的短期投资信心有所下降或显著下降。但他们对中国的长期投资信心却依然坚定,且有少数机构对中国的长期投资信心有所提升。84.6%的外资VC/PE机构表示对中国的长期投资信心没有发生变化,15.4%的外资VC/PE机构表示对中国的长期投资信心有所提升。

       贵机构对中国的长期投资信心

      

       数据来源:中华创业投资协会

  外资VC/PE机构对中国私募股权投资(VC/PE)行业的长远发展依然充满信心。一方面是因为外资VC/PE机构对中国经济和中小企业的发展长期看好;另外一方面,外资VC/PE机构认为全球金融危机和当前中国经济形势使VC/PE行业面临严峻挑战的同时,也给VC/PE行业带来了新的发展机遇,比如投资成本下降(97.4%)、投资更趋理性(69.2%)、投资人更注重对企业的增值服务(43.6%)、真正有质量的项目浮出水面(41.0%)等,这些都将对行业的长远发展产生积极的影响。


       贵机构认为中国VC/PE行业面临的主要机会有哪些

       

       数据来源:中华创业投资协会


       外资VC/PE机构普遍认为中国VC/PE市场将在1-3年内完成此轮调整

  调查同时发现,外资VC/PE机构对中国私募股权投资(VC/PE)市场的前景亦表示乐观。参与调查的外资VC/PE机构普遍认为中国VC/PE市场将在1-3年内完成此轮调整,进入新一轮快速发展期。48.7%的外资VC/PE机构认为中国VC/PE市场本轮调整还将持续1-2年;38.5%的外资VC/PE机构认为还将持续2-3年;另有7.7%的外资VC/PE机构认为中国VC/PE市场本轮调整将在1年内完成;仅有5.1%的外资VC/PE机构认为中国VC/PE市场本轮调整还需要3年以上的时间。


      贵机构认为中国VC/PE市场的调整还将持续多久(年)

     

      来源:中华创业投资协会


      97.4%的外资VC/PE机构有兴趣设立人民币基金

  调查结果显示,外资VC/PE机构对设立人民币基金具有浓厚兴趣。绝大多数(97.4%)的参与调查的VC/PE机构表示有兴趣或考虑未来设立人民币基金,只有2.6%的外资VC/PE机构没有兴趣设立人民币基金。

  外资VC/PE机构对参与人民币基金有如此高的兴趣的主要原因在于,一方面近年来外资VC/PE海外退出渠道收窄,而国内退出环境有实质性的改善且外资设立人民币基金的政策环境已经具备;另一方面全球金融危机导致海外机构投资者的资产缩水,投资趋于保守,VC/PE机构海外募资的难度加大。10.3%的参与调查的VC/PE机构表示由于全球金融危机,其新一轮募资的对象由国外的LP转向了国内的LP。

      环保及新能源、消费品及服务、医疗健康将成为未来1-2年外资VC/PE投资的重点

  调查结果显示,未来1-2年,外资VC/PE机构将重点关注投资环保及新能源(79.5%)、消费品及服务(74.4%)和医疗健康(69.2%)领域。环保及新能源领域将获得外资VC/PE机构最多的关注;其次是消费品及服务;排在第三位的是医疗健康。另外,教育/培训、传统制造业、互联网也将得到外资VC/PE相对较多的关注。


       贵机构未来1-2年重点投资的行业

      

       来源:中华创业投资协会

       关于中华创业投资协会

  中华创业投资协会是一间创业投资和私募股权投资基金的行业协会组织,成立于2002年,目前已有逾一百五十家会员及联席会员公司。其中大部分是以大中华地区为重点投资市场的创业投资和私募股权投资基金管理公司,其累积管理的资金规模超过五千亿美元。中华创业投资协会的会员在全球拥有非常长久和丰富的投资经验,并成功地投资于大中华地区的诸多领域和企业。 协会致力于推动创业和私募股权投资在中国市场的进步和发展。它的使命和宗旨是增进人们对创业投资和私募股权投资对大中华地区经济乃至全球经济活力的重要性的了解;为会员搭建经验分享、联谊和沟通的平台;在与政府互动和公共关系中,积极推动有利于创业和私募股权投资行业发展的政策和法规的制定;提倡和保持高水平的行业操守和职业道德标准;并为会员提供行业研究数据,行业出版物和提高专业水平的机会。

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