howvc.com
战略

24家创投机构2014信心调查:超8成机构募资加速

  又到岁末年初,辞旧迎新之时,按照以往的惯例,我们梳理和调研了部分股权投资机构,通过他们的展望来预测2014年的行业发展轨迹。

  毫无疑问的是,股权投资行业尚未走出低谷,从2011年下半年的调整期一直到现在,持续两年多的时间给股权投资行业带了深刻的影响和巨大的变化。而从2013年末开始,市场的投资节奏开始加快、IPO开闸等利好消息也接踵而至,这是否意味着2014年股权投资行业会迎来一个全新的面貌呢?

  募资蠢蠢欲动

  从2013年的募资市场来看,可谓风雨飘摇,原有的渠道继续受到政策等方面的限制。受2012年11月华夏银行上海嘉定支行销售理财产品无法到期兑付事件影响,2013年初,银监会开始限制私募股权基金产品在银行体系的销售,这对于本土很多中小型人民币基金而言,通过银行募集资金成为了异常艰难的事。调研显示,在2013年进行过募资的机构中,有近一半的机构募资进度低于预期,而高于预期者则寥寥无几。

  但值得一提的是,在银行体系禁止销售私募股权基金产品后,银行体系对PE基金的贡献仍在持续,尤其是一些“名股实债”的固定收益类基金产品,如房地产投资基金的募资则依旧如火如荼,这为当年的募资市场增添了不少活力。

  和2013年相比,股权投资机构们对于2014年的预期变得乐观了很多,调研的结果显示,有超过8成的机构对2014年股权投资行业的募资市场呈现出中性偏乐观的预期,其中甚至还有20%的投资人大胆预计今年的市场将快速反弹,募资有望带来惊喜。募资一直困扰着许多本土基金的发展,这样的预期预示着大家的乐观心态。

  与此相对应的是,大概有近6成的投资机构称将在今年募资人民币基金,仅有15%的投资机构明确称目前没有募资计划。而在日前所做的行业调研中,本土机构中有明确募资计划者的比重更是高达95%。这无疑凸显出了投资人对募资市场的信心。

  而在募资渠道方面,预期则并未有太大的变化,大部分都还是较为依赖自身的募资渠道。本报调查的投资机构中,大约有9成机构的首选募资渠道还是自有的资源。“大家都比较看重建立自己的募资渠道,主要是通过外部渠道募资的成本较高,另外,本土机构都在逐渐将LP群体瞄向机构投资人,发展这些LP群体都需要靠自身的力量。”一位接受调研的投资机构人士称。

  不过,在财富管理市场中表现活跃的第三方理财机构和公募基金专项子公司等外部的渠道也是大家考虑的渠道之一。

  投资由稳健趋向加速

  整体而言,2013年股权投资行业的投资节奏并未有明显的提升,尤其是受到退出市场没有实质性突破的影响,仍然有很多机构在投资端表现出了稳中求胜的态度。但投资方面也有亮点出现,一方面,以移动互联网为首的TMT领域表现出了很活跃的投资态势,无论是从最早期的天使投资,还是到pre-IPO阶段的投资,TMT领域吸引力十足,成为一道独特的风景线,当然,这背后有本土投资机构加大对TMT领域的投资、BAT等巨头带来大量资金等原因;另一方面,房地产投资也成为了非常活跃的一个领域,伴随着楼市热度而来的是房地产投资的活跃,投资周期短、投资回报率高、退出渠道不依赖IPO使得很多VC/PE机构在本年度投资了房地产项目。

  而针对2014年的情况,54%的机构称将稳中取胜,保持去年的投资节奏,而有近30%的投资机构则明确表示,将在今年加大马力,更加积极地进行投资,投资有望加速。

  事实上,从去年最后一个季度的情况来看,股权投资领域已经表现出了投资节奏加快的态势。

  上海一家投资机构合伙人近日告诉记者,该基金去年年底已经开始加大投资力度,投资组的项目经理近期都在项目上奔波,其内部的各种会议近期也持续不断。“突然这几个月就往上爬了,前11个月投资金额达到了223亿元,PE到第四季度统计的时候突然往上爬升了很多。”清科集团CEO倪正东此前称。

  若按照这样的态势发展,今年股权投资的资本量和项目数有望大大增长,投资活跃度也将明显提升。

  而从机构关注的重点投资行业分析,TMT、文化产业、医药保健、消费及服务这些传统热门的投资领域仍然在本年度受到了机构们的看好。而从投资阶段来看,初创期和扩张期的投资比重明显占据了主要位置,超过了8成。

下一页
本文共 2 页,第  [1]  [2]  页

发表评论】【告诉好友】【打印此文】【收藏此文】【关闭窗口

上一篇:美国资本市场支持小型企业的经验
下一篇:国有创投背水一战:与民营创投差距拉大 激励大优化


人支持

相关文章:
江苏成立天使投资联盟 由20家创投机构和投资人发起
福建创投机构数量规模全国第7:PE太多 VC太少
诺基亚执行副总9月底离职 将加盟创投机构Vision+
王峰成立创投机构:合伙人皆来自金山系
民企资金饥渴 15家创投机构扎堆泉州安营扎寨
镇江“十二五”末创投机构达50家
超百家创投机构入驻中关村 管理资金逾200亿美元
国家规范股权投资 或将引发创投机构大洗牌
永宣冯涛:仅有30%创投机构能存活
创投机构围观农牧和生物企业 企业路演略欠专业