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杰富瑞,一条来自大洋彼岸的鲇鱼

    2006年12月7日,华灯初现的上海。

    刚刚作为颁奖嘉宾参加完2006年中国创业投资年度颁奖典礼的卢蓉,从位于浦东的金茂大厦乘车穿越拥挤的黄浦江隧道径直来到了位于浦西的外滩18号。身为美国著名创业投资机构DCM合伙人的卢蓉这一次“赶场”的对象是美国杰富瑞投资银行上海代表处开业典礼酒会。

    杰富瑞投资银行上海代表处首席代表张晨为(Wei Hopeman)是卢蓉在高盛高科技投资银行部门工作期间的同事。中国出生的张晨为和卢蓉的经历有些类似:在中国内地度过了少年时光后,先是在美国完成了大学学业并开始了自己的职业生涯;当其在美国从事的职业相类似的市场机会在中国内地也开始闪现时,此时已经拥有美国国籍的张晨为们就成了其所在机构实现中国战略的最佳渠道和载体。

   如果说卢蓉和张晨为在上海外滩18号的相遇还只是一种巧合的话,那么她们分别所处的美国创业投资产业和美国投资银行业在中国的相互碰撞则几乎就是一种必然。

    衍生需求

    2006年7月21日,中国证券监督管理委员会正式批准杰富瑞投资银行(Jefferies & Company,Inc.)在上海设立代表处(Shanghai Representative Office)。同日,美国另一家著名高科技投资银行Piper Jaffray & Co.(派杰公司)也获得中国证监会批准在上海设立代表处。

   

         杰富瑞上海代表处团队主要成员

      为了获得中国证监会这一纸200余字的批准证书,杰富瑞努力了将近一年的时间。

   “我们本来觉得自己获得中国证监会审批的时间已经够长了,但跟同行接触后才发现,他们在争取批文上花的时间也大抵如此。”不过,张晨为觉得中国政府在市场启动初期采用这种审批程序是必需的,这样一方面可以有效防止中国新兴的高科技投资银行市场陷入混沌状态;“另一方面也可以检验外资投资银行进入中国市场的决心”。

    当然,中国市场是值得杰富瑞等外资投资银行进入的,就像7年前外资创投开始纷纷涌入中国一样。

2001年---2006年中国创业投资市场投资总额                    单位:百万美元

年份

2001年

2002年

2003年

2004年

2005年

2006年(截至11月)

投资总额

518.00

418.00

992.00

1269.00

1074.00

1691.09

来源:清科研究中心

2006年(截至11月)中国创业投资市场不同主体的投资金额分布  单位:百万美元

投资主体

外资创投

本土创投

中外联合

投资额

1255.58

309.62

125.96

所占比重

74.2%

18.3%

7.4%

来源:清科研究中心

 

   “对于采用体外循环模式的外资创投来说,通过投资组合公司在纳斯达克等海外证券交易所上市或者被海外跨国公司收购实现退出是一种不错的选择,甚至几乎是惟一的选择。”张晨为相信,在并购(M&A)和IPO等方面拥有丰富经验的“杰富瑞在这些方面恰好都能够帮得到忙。”

   在正式设立上海代表处之前,杰富瑞曾经作为承销商帮助九城关贸(Nasdaq: NINE)和金融界(Nasdaq:JRJC)成功登陆纳斯达克,并且杰富瑞还成功地帮助速达软件实现了从香港联交所的退市。直到现在,杰富瑞还一直在为金融界提供研究报告。“正是这些经历,坚定了杰富瑞进入中国市场的决心。”借助专业服务中国企业的团队,杰富瑞公司在大中华地区还完成了多起跨国并购交易,其中包括Airborne、Widerthan、Integrant和Palmsource等公司。

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