英伟达涨3% 管理层：无供应限制FY28增速有望超100%
智通获悉，周三，英伟达涨3%，报224.08美元。
摩根大通在最新报告中称，在最近的投资者会议上，英伟达管理层明确表示，FY28同比增长70%的框架并非需求端的上限；如果不受供应约束，业务增速本可以超过100%。这意味着，目前压制英伟达增长的核心矛盾已经从“需求能否持续”转向“产能能否跟上”。管理层点名先进晶圆和存储器是当前最重要的两大瓶颈，并持续与台积电、美光、SK海力士、三星协调扩大供应。尤其是在HBM仍然紧张的背景下，如果关键零部件供给改善，英伟达此前被产能压制的订单需求有望进一步释放。随着AI需求持续增长，HBM产能扩张仍将是英伟达释放增长潜力的重要前提。对于美光、SK海力士等HBM供应商而言，来自英伟达的需求能见度仍然较高。
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